如家私有化踏上回家路首旅酒店逾110億“入住”
證券時報記者 岳薇
證券時報-蓮花財經(jīng)（ID:lianhuacaijing）記者獲悉，停牌已近9個月的首旅酒店（600258）擬以110.51億元人民幣的價格收購如家酒店集團(tuán)100%的股權(quán)。如家則將藉此私有化，并從美國納斯達(dá)克退市。
根據(jù)今日披露的重大資產(chǎn)重組方案，首旅酒店通過設(shè)立境外子公司，以合并方式向如家酒店集團(tuán)非主要股東支付現(xiàn)金對價，獲得如家酒店集團(tuán) 65.13%股權(quán)，實現(xiàn)后者的私有化。
具體來說，首旅酒店將在境外新設(shè)兩層特殊目的公司首旅酒店（香港）和首旅酒店（開曼），首旅酒店擬以每股普通股17.90美元及每股ADS（每股ADS為兩股普通股）35.80美元的價格向如家酒店集團(tuán)非主要股東支付現(xiàn)金對價11.24億美元，約合 71.78億元人民幣。
此外，首旅酒店擬向控股股東首旅集團(tuán)等8名交易對方發(fā)行股份購買關(guān)聯(lián)方Poly Victory 100%股權(quán)和如家酒店集團(tuán)19.6%的股權(quán)。這其中包括向首旅集團(tuán)發(fā)行股份購買其持有的Poly Victory 100%股權(quán)，以及向攜程上海、Wise Kingdom、如家聯(lián)合創(chuàng)始人及董事會聯(lián)合主席沈南鵬及其下屬子公司Smart Master、如家首席執(zhí)行官與董事孫堅、Peace Unity、宗翔新等首旅集團(tuán)外的其他發(fā)行對象購買其合計持有的如家酒店集團(tuán)19.6%的股權(quán)。
Poly Victory是首旅集團(tuán)為持有如家酒店集團(tuán)股權(quán)而設(shè)立的持股公司，并未開展經(jīng)營業(yè)務(wù)，其主要資產(chǎn)為如家酒店集團(tuán)15.27%股權(quán)。因而本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易完成后，首旅酒店將通過直接及間接方式持有如家酒店集團(tuán)34.87%股權(quán)。上述34.87%股權(quán)交易價格合計為38.73億元人民幣，其中Poly Victory 100%股權(quán)交易價格為17.14 億元人民幣，其他交易對方所持如家酒店集團(tuán)股權(quán)交易價格為21.60億元人民幣。
作為本次重組的一部分，首旅酒店擬采用詢價發(fā)行方式向不超過10名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過38.74億元，募資凈額將用于收購如家酒店集團(tuán)股權(quán)或置換本次交易中預(yù)先投入的部分銀行貸款。
考慮配套融資因素，本次交易完成后，首旅酒店控股股東首旅集團(tuán)的持股比例將由60.12%降至34.25%，仍為控股股東，北京市國資委仍為公司實際控制人。
如家酒店集團(tuán)是一家從事經(jīng)濟型連鎖酒店業(yè)務(wù)的民營企業(yè)，于2006年10月在美國納斯達(dá)克上市。截至2015年9月30日，如家酒店集團(tuán)旗下共擁有2787家已開業(yè)酒店，其中如家酒店2273家，莫泰酒店409 家，云上四季30家，和頤酒店56家，如家精選19 家；直營酒店917家，特許加盟酒店1870家。2013年、2014年和2015年1~9月，如家酒店集團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為63.53億元、66.83億元和49.94億元，實現(xiàn)凈利潤分別為1.96億元、5.19億元和1.85億元，經(jīng)營業(yè)績存在一定程度的波動。
2015年宣布發(fā)起私有化的境外上市公司已有將近30 家，如果本次重組得以成行，如家酒店集團(tuán)將成為繼2012年鉑濤（前7天酒店）之后，第二家從美國私有化退市的經(jīng)濟型連鎖酒店集團(tuán)，海外上市的經(jīng)濟型酒店集團(tuán)將只剩下漢庭一家。屆時，如家酒店集團(tuán)將成為首旅酒店的全資子公司。
首旅酒店于2014年剝離旅游服務(wù)業(yè)務(wù)，當(dāng)前主營業(yè)務(wù)為中高端酒店服務(wù)及景區(qū)運營。剔除旅游服務(wù)業(yè)務(wù)，2013年、2014年與 2015 年1~9月，酒店業(yè)務(wù)占首旅酒店營業(yè)收入的60%~75%，是首旅酒店主要的收入來源。此次交易被首旅酒店視作是實踐國有企業(yè)混合所有制改革的重要舉措，而在業(yè)務(wù)層面，首旅酒店將形成覆蓋“豪華”、“高檔”、“中檔”、“經(jīng)濟型”全系列的酒店業(yè)務(wù)，擴大現(xiàn)有市場份額。
另外值得一提的是，本次交易完成后，攜程上海將持有首旅酒店超過5%的股份，攜程將成為首旅酒店的戰(zhàn)略投資者及第二大股東。攜程目前可提供集無線應(yīng)用、酒店預(yù)訂、機票預(yù)訂、旅游度假、商旅管理及旅游資訊在內(nèi)的全方位旅行服務(wù)，會員數(shù)量超過 2.5 億。首旅酒店透露，有意借助攜程的資源與技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)一步發(fā)展公司主營業(yè)務(wù)，形成圍繞住宿、旅游、出行的線上線下業(yè)務(wù)的整合優(yōu)勢。
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