昨日，首旅酒店集團(tuán)（以下簡稱“首旅酒店”）正式將私有化如家酒店集團(tuán)（以下簡稱“如家”）事宜提交董事會審議通過。這意味著經(jīng)過近6個月多方努力磋商的首旅酒店跨境并購如家正式啟動了交易程序。此前，如家酒店董事會也就此項事宜進(jìn)行了決議。北京商報記者了解到，本次交易完成后，首旅酒店規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，如家將成為首旅酒店的全資子公司，并從美國納斯達(dá)克全球市場退市。
交易總規(guī)模逾150億
3月17日，首旅酒店發(fā)布公告稱，公司因籌劃重大資產(chǎn)重組事項停牌。6月11日，首旅酒店董事會審議通過了《關(guān)于本公司向如家酒店集團(tuán)發(fā)出非具約束力私有化提議函的議案》，擬以每股ADS 32.81美元的價格收購非由買方集團(tuán)持有的如家發(fā)行的全部流通股。
首旅酒店表示，經(jīng)過交易多方磋商，首旅酒店將以每股ADS 35.8美元的價格收購如家。根據(jù)公告內(nèi)容可以算出，首旅酒店最終以總價110.5億元收購如家100%股權(quán)。首旅酒店還擬采用詢價發(fā)行方式非公開發(fā)行股份募集配套資金，總金額不超過38.74億元。至此，首旅酒店為完成本次交易，包括配套募集資金在內(nèi)涉交易金額總規(guī)模逾150億元。雙方于12月6日簽署了《合并協(xié)議》。
當(dāng)日首旅酒店還與首旅集團(tuán)、攜程上海、Wise Kingdom、沈南鵬、Smart Master、孫堅、Peace Unity、宗翔新等機(jī)構(gòu)與個人達(dá)成《股份收購協(xié)議》，將全部收購其所持有的如家股份。首旅酒店表示，本次交易是國有控股上市公司以私有化方式并購美國上市公司的嘗試，踐行國有控股企業(yè)實行混合所有制改革的重要舉措。
如家欲借資本轉(zhuǎn)型
作為中國酒店業(yè)納斯達(dá)克第一股，如家2006年赴美上市后借助資本平臺得到迅速擴(kuò)張。但是近幾年以經(jīng)濟(jì)型酒店起家的如家，卻出現(xiàn)明顯的業(yè)績下滑，發(fā)展也盡顯疲態(tài)。據(jù)如家2015年Q1財報顯示，其總收入約為14.7億元，同比下滑0.1%，歸屬于普通股股東的凈虧損為3760萬元，比去年同期7490萬元下降150%。而Q3，如家則實現(xiàn)營收約18.559億元，同比下降1.1%，歸屬于普通股股東的凈利潤為1.456億元，去年同期數(shù)據(jù)為2.445億元，同比下滑約40.33%。
如家從美國退市原因之一是自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要。如家的服務(wù)輸出和品牌影響力在美國市場并不占優(yōu)勢，其在資本市場的吸金能力并不強(qiáng)，而中國股市目前的融資能力會強(qiáng)出很多，退市全力發(fā)力中國市場是必然，此外首旅集團(tuán)擁有400多億元的資產(chǎn)，顯然對于如家轉(zhuǎn)型能夠起到巨大的資金支持。
事實上，早在2013年，同為經(jīng)濟(jì)型酒店的7天連鎖酒店集團(tuán)已經(jīng)率先從美股退市，此后被創(chuàng)始人重新打造成綜合性的鉑濤酒店集團(tuán)。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)型酒店僅剩華住一家孤懸海外。
首旅酒店體量達(dá)3000家
北京商報記者了解到，本次交易完成后，首旅酒店規(guī)模將迅速擴(kuò)大，未來將在國內(nèi)300余城市運(yùn)營3000余家酒店。此外，收購如家后，也將進(jìn)一步豐富首旅酒店品牌體系。記者了解到，首旅酒店私有化如家后，將擁有“首旅建國”、“首旅京倫”、“雅客e家”、“欣燕都”、“南苑”、“如家”、“莫泰”、“云上四季”、“和頤”和“如家精選”等多個品牌。
首旅酒店方面表示，此次交易有助于提升首旅酒店和如家的市場競爭力。交易完成后將借助首旅集團(tuán)、首旅酒店在高檔、中檔酒店領(lǐng)域的經(jīng)驗以及多元化的服務(wù)業(yè)態(tài)，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，開展多領(lǐng)域合作，為消費(fèi)者提供多元的服務(wù)體驗。
此外，重組完成后，攜程上海還將成為首旅酒店的戰(zhàn)略投資者，推動首旅酒店線上線下業(yè)務(wù)融合與提升。
華美顧問首席知識官趙煥焱表示，收購如家后，首旅集團(tuán)推進(jìn)了混合所有制改革，布局了高中低端酒店市場，首旅集團(tuán)從資本層面實現(xiàn)進(jìn)一步市場化。但是主打高端酒店市場的首旅集團(tuán)未來如何融合如家，還有待于市場考驗。